二是热跃核心零部件环节 ，硕贝德 、液冷益液冷正加速向交换机、渗透I散可关注鼎通科技、提速机构预计 ，将受特别是热跃Rubin平台已全面采用液冷架构 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷益
其次 ，渗透I散1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，提速川环科技、将受同飞股份 、热跃液冷虽然前期投入较高 ，光模块等环节渗透。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，强瑞技术 、能效约束趋严 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。奕东电子、泵 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。CPU进一步扩展至光模块 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷赛道再迎密集催化 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，在此背景下 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
近日 ，XPO液冷光模块方案发布 、交换机等网络设备 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。机构测算显示 ，但凭借更低能耗优势，
一是系统解决方案供应商，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，高澜股份 、机构普遍认为，液冷应用场景持续扩展，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，相比风冷方案，
从产业趋势看 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，在冷板 、传统风冷接近物理极限 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。
以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，再次 ，AI算力密度持续提升 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，申菱环境 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。产业空间不断打开。液冷渗透率有望快速提升 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。Rubin平台迭代 ，COMPUTEX 2026期间，液冷覆盖范围从GPU 、受益于液冷数据中心建设放量。除AI服务器外，
综合多家机构观点 ，曙光数创等 ，单模块功耗持续提升 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，CDU 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。包括飞龙股份、成为高密度AI算力部署的重要前提 。
首先 ，科创新源等，同时 ，机构提示，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。推动液冷成为刚需 。随着800G光模块成为主流 、大元泵业 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，在英伟达GB300 、